本基金(各类)份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 2023年四季度,国内经济延续结构性修复,经济增长动能边际转弱,国内有效需求仍显不足。海外方面,美国经济增长动能较三季度边际降温,通胀数据亦低于市场预期,叠加联储转向,市场降息预期升温,美债利率大幅回落。国内权益市场震荡回调,其中小市值风格相对占优。从行业看,以煤炭和公用事业为代表的高股息板块和具备产业逻辑催化的电子等行业涨幅居前,而地产链和消费板块领跌。债市方面,四季度债市收益率整体呈“M”型走势,资金面由紧转松,期限利差小幅收窄,信用利差整体收窄。 报告期内,本基金持续跟踪市场基本面、流动性、波动率以及股债配置性价比等指标,灵活调整股债仓位和资产内部结构。四季度权益市场整体震荡下行,中证偏股型基金指数下跌5.23%,期间市场波动率持续下行,市场情绪相对冷清。我们优化了权益资产内部结构,紧密跟踪市场主流配置方向,在不过度暴露行业和风格偏离风险的情况下,适当增配趋势向好的板块,积极把握潜在的机会。 展望2024年一季度,随着年后稳增长政策逐步落地,或有望推动经济持续修复,接下来需重点关注政策落地的边际企稳效果和相关经济金融数据的改善情况。海外来看,美国经济增长或将逐步放缓,但考虑到目前市场对美联储降息预期或过于乐观,仍需警惕市场对流动性预期反复带来的阶段性扰动。此外,考虑到目前局部地区地缘冲突犹存,同时全球也将迎来选举大年,地缘政治的不确定性尚存。股市方面,当前估值和波动率均处于低位,考虑到内外部环境正在显现积极变化,投资者偏审慎的预期或有望逐步改善,并带来部分阶段性及结构性机会。债市方面,近期债市情绪整体较为积极,后续仍需密切跟踪政策导向和资金面的边际变化。未来的投资操作上,我们会继续严密跟踪市场走势和经济形势,做好组合的风险管理,力争给投资者带来更好的持有体验。
启任日期 | 姓名 | 性别 | 学历 | 职务 | 离职日期 |
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